キャッシュフローについて。 | |
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キャッシュフロー【CF】<お金の出入りを表すキャッシュフロー>証券会社のサイトなどでキャッシュフロー【CF】という文字を見たことがあると思います。別のページでご紹介した中国株二季報では、下の表のような形でキャッシュフローについて書かれています。 さて「キャッシュフロー」とは何でしょう? これは企業の一定期間内に起きたキャッシュ(現金)の出入りを表すものです。上の表にあるように、大体のキャッシュフローは1年間のお金の出入りを指すことが多いです。続いて細かい項目について見ていきます。 ■営業キャッシュフロー(営業CF) ■投資キャッシュフロー(投資CF) ■財務キャッシュフロー(財務CF) ■現金同等物 上に出てきた『営業キャッシュフロー』と『投資キャッシュフロー』を足したものをフリーキャッシュフローと呼びます。これは企業が自由に使えるお金です。この額が大きいほど企業の運営に余裕が生まれますが、この額が小さいもしくはマイナスであると、企業経営に余裕が無いと言えます。 <企業の成長とキャッシュフローの関係>どんな優良な企業でも、いつもキャッシュフローの状態が良い形になっているとは限りません。企業の成長度合いによって、キャッシュフローの傾向が変わっていきます。 企業の創業時はお金の借り入れ(財務CFがプラス)や設備投資など(投資CFがマイナス)が先行し、営業活動で利益を出すことはまだ難しい状態(営業CFがマイナス)です。 景気の波によって短期的には上の表どおりにキャッシュフローが動かないこともありますが、長い目で見ればキャッシュフローはこのような傾向を持って推移します。投資を行う場合は、営業キャッシュフローやフリーキャッシュフローがプラスの状態にあるときが一番望ましいでしょう。
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